Sechster Exit im Jahr 2024: Mutares bringt Steyr Motors erfolgreich an die Börse

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Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Verkauf
Sechster Exit im Jahr 2024: Mutares bringt Steyr Motors erfolgreich an die
Börse

30.10.2024 / 10:00 CET/CEST
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Sechster Exit im Jahr 2024: Mutares bringt Steyr Motors erfolgreich an die
Börse

* Notierungsaufnahme von Steyr Motors im Scale-Segment der Frankfurter
Wertpapierbörse

* Ein weltweit führender Spezialist für maßgeschneiderte Motoren für
einsatzkritische spezielle Defense- und zivile Anwendungen1 mit
internationaler Kundenbasis

* Ca. 60 % des Umsatzes2 aus Defense-Anwendungen

* Erfolgreicher Turnaround unter der Führung von Mutares mit einer
bereinigten EBIT3-Marge von 24 % in den ersten neun Monaten des Jahres
2024

* Mutares veräußert 21 % der Gesellschaft und bleibt weiterhin
Mehrheitsaktionär mit einem Anteil von 70,9 %

München, 30. Oktober 2024 - Die Steyr Motors AG (ISIN: AT0000A3FW25, WKN
A40TC4, Ticker-Symbol 4X0) ("Steyr Motors"), ein Portfoliounternehmen der
Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) ("Mutares"), feierte heute ein
erfolgreiches Börsendebüt im Scale-Segment der Frankfurter Wertpapierbörse.
Der erste Kurs lag bei EUR 15,90 je Aktie, was einer Marktkapitalisierung
zum Börsenstart von EUR 82,7 Mio. entspricht.

Im Vorfeld der Notierungsaufnahme wurden 1.110.000 neue und bestehende
Aktien der Steyr Motors zu einem Preis von EUR 14,00 je Aktie im Rahmen
einer Privatplatzierung bei institutionellen Investoren platziert. Bei einem
Gesamtplatzierungsvolumen von EUR 15,5 Mio. erzielte Mutares
Bruttoexiterlöse in Höhe von EUR 12,7 Mio. Mit einer künftigen Beteiligung
von 70,9 % bleibt Mutares auch zukünftig Mehrheitsaktionär der Steyr Motors
und partizipiert somit auch weiterhin maßgeblich an deren Wertentwicklung.
Im Rahmen der Privatplatzierung hat zudem die B&C Holding Österreich GmbH
("B&C-Gruppe") eine Beteiligung von 9,9 % an Steyr Motors nach Durchführung
der Kapitalerhöhung zum Platzierungspreis erworben. Damit unterstützt die
B&C-Gruppe die Steyr Motors künftig als Cornerstone Investor und
beabsichtigt, das weitere Wachstum der Gesellschaft zu begleiten.

Führender Anbieter für Hochleistungsmotoren für Defense- und zivile
Anwendungen

Steyr Motors ist eines der weltweit führenden Unternehmen in der Entwicklung
und Produktion von kundenspezifischen Hochleistungs-Motoren, die sich durch
hohe Leistungsdichte und Langlebigkeit auszeichnen.1 Die Motoren des
Unternehmens werden hauptsächlich in anspruchsvollen, einsatzkritischen
Bereichen eingesetzt, wie etwa als Hauptantrieb in militärischen
Spezialfahrzeugen, Booten sowie als Hilfsaggregate ("APU") für Panzer und
Lokomotiven. Der Großteil des Umsatzes von Steyr Motors (rund 70 %) wird
durch den Verkauf von Motoren und die Lizenzfertigung erzielt. Ein zunehmend
größerer Anteil des Umsatzes wird durch maßgeschneiderte
Engineering-Dienstleistungen für die B2B-Kunden sowie durch den Verkauf von
Ersatzteilen und neu etablierte Dienstleistungen im Bereich Wartung,
Reparatur und Überholung (einschließlich Schulungen) generiert. Ca. 60 % des
Gesamtumsatzes erwirtschaftet Steyr Motors mit Defense-Anwendungen
beispielsweise in sogenannten "Ribcraft"-Booten der US Navy Seals oder als
APUs in Panzern wie dem Leopard 2.

Erfolgreiche Transformation durch Mutares

Mutares hat die Gesellschaft im 4. Quartal 2022 erworben und erfolgreich
einen sehr schnellen operativen Turnaround durchgeführt. Die beschleunigte
Transformation ermöglichte die Rückkehr zu Umsatzwachstum, Profitabilität
und einem positiven Free Cashflow bei erheblich ausgeweiteter EBIT-Marge2.
Die Marktdynamik für Steyr Motors ist angesichts der steigenden Etats für
Defense in zahlreichen Ländern sehr positiv und soll sich in Zukunft in
einem höheren Auftragseingang widerspiegeln. Schon zum Ende des 3. Quartals
2024 betrug der Gesamtauftragsbestand4 für den Zeitraum Q4 2024 bis Ende
2027 EUR 150 Mio., der sich aus Festaufträgen, Rahmenaufträgen und
unverbindlichen Verkaufszusagen zusammensetzt.

Mark Friedrich, CFO von Mutares, kommentiert: "Mit dem Börsenlisting gewinnt
Steyr Motors an Eigenständigkeit und hat nun alle Optionen, die
Wachstumspotenziale auszuschöpfen und den eingeschlagenen Wachstumskurs
beschleunigt fortzusetzen. Die Börsennotiz und damit die Bewertung über die
Börse ist zudem auch ein Gradmesser für die erfolgreiche Wertschöpfung bei
Mutares, nachdem wir Steyr Motors vor rund zwei Jahren für einen
symbolischen Kaufpreis erworben haben. Steyr Motors ist eine weitere
Erfolgsstory aus dem Hause Mutares, an der nun alle partizipieren können."

Dynamisches Wachstum bei hoher Profitabilität in den nächsten Jahren
erwartet

Für das Jahr 2024 wird bei Steyr Motors ein Umsatz von EUR 41 Mio. bis EUR
45 Mio. und ein bereinigtes EBIT zwischen EUR 9 Mio. und EUR 11 Mio.
erwartet. Im Jahr 2025 strebt Steyr Motors ein Umsatzwachstum von über 40 %
im Jahresvergleich und eine bereinigte EBIT-Marge von über 20 % an.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,
Paris, Shanghai, Stockholm, Warschau und Wien Unternehmen in
Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein Konzernumsatz von EUR
5,7 Mrd. bis EUR 6,3 Mrd. erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz
bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. und bis 2028 auf EUR 10 Mrd. ausgebaut werden.
Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse aus
Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den Dividenden
aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares-Holding zufließen. Auf dieser
Basis wird für das Geschäftsjahr 2024 ein Jahresüberschuss in der Holding
von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio., für das Geschäftsjahr 2025 von EUR 125
Mio. bis EUR 150 Mio. und für das Geschäftsjahr 2028 von EUR 200 Mio.
erwartet. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt
an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt und gehören seit Dezember 2023 dem Auswahlindex SDAX
an.

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1 Basiert auf Einschätzungen der Steyr Motors.

2 Sämtliche historischen Finanzinformationen in dieser Pressemitteilung
beziehen auf die Steyr Motors Betriebs GmbH, die zur Herstellung der
Börsenfähigkeit auf die Steyr Motors AG (vormals: Mutares Austria Holding-01
GmbH) verschmolzen wurde.

3 "EBIT" ist definiert als Umsatzerlöse + Bestandsveränderung + aktivierte
Eigenleistungen + sonstige Erträge - Materialaufwand/zugekaufte Leistungen -
Personalaufwand - sonstige betriebliche Aufwendungen - Abschreibungen und
Wertminderungen. Ab 2024 enthält das EBIT Effekte aus der Aktivierung von
selbst erstellten immateriellen Vermögenswerten (IAS 38) in Höhe von EUR 1,8
Mio. und bestimmte OPEX-Anpassungen aufgrund der IFRS-Behandlung von
Leasingverträgen (IFRS 16). Darüber hinaus verbessert sich das EBIT 9M 2024
um EUR 3,3 Mio. im Vergleich zu 9M 2023, da eine Wertminderung auf
Grundstücke und Gebäude im Rahmen einer Sale-and-Leaseback-Transaktion im
Jahr 2023 entfällt.

"BereinigtesEBIT" ist definiert als EBIT, bereinigt um bestimmte einmalige
M&A-Anpassungen und Gebühren im Zusammenhang mit dem Zusammenschluss und
andere M&A-bezogene Aufwendungen, im Jahr 2024 in Höhe von insgesamt EUR 0,5
Mio. und einmalige bereinigte konzerninterne Restrukturierungsaufwendungen
in Höhe von insgesamt EUR 1,5 Mio.

"Bereinigte EBIT-Marge" ist definiert als bereinigtes EBIT geteilt durch den
Umsatz.

4 Der Gesamtauftragsbestand in Höhe von EUR 150 Mio. umfasst sowohl
rechtlich bindende als auch nicht rechtlich bindende Aufträge und setzt sich
aus (i) dem festen Auftragsbestand, (ii) dem Auftragsbestand an
Rahmenverträgen und (iii) dem gebundenen Umsatz zusammen bezogen auf die
Periode zwischen Q4 2024 bis Ende 2027. Der "feste Auftragsbestand" umfasst
rechtlich verbindliche Kundenverträge, bei denen eine Bestellung für
bestimmte Mengen und Liefertermine vorliegt und der Umsatz noch nicht
verbucht wurde. Der "Auftragsbestand an Rahmenverträgen" umfasst
unterzeichnete Rahmenverträge mit rechtlich verbindlichen Volumina bzw.
Mindestbestellmengen in den definierten Zeiträumen, wobei die genauen
Liefertermine pro Jahr noch nicht festgelegt sind (keine Bestellung durch
den Kunden). Der "gebundene Umsatz" beinhaltet Umsatzvolumina von
Bestandskunden in bestehenden (Fahrzeug-) Plattformen, deren Produktion in
den kommenden Jahren geplant ist, sowie das Ersatzteilgeschäft zur
Unterstützung bestehender Fahrzeugflotten.

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