Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 %

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Quartals-/Zwischenmitteilung
Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 %

07.11.2024 / 07:30 CET/CEST
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Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 %

* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares-Holding wachsen in den ersten neun Monaten 2024 um 12 % auf EUR
84,3 Mio. (Vorjahr: EUR 75,5 Mio.)

* Nettoergebnis der Mutares-Holding erreicht nach den ersten neun Monaten
2024 EUR 53,5 Mio. (Vorjahr: EUR 101,3 Mio.) trotz Einmalaufwendungen
für die Aufstockung der Anleihe

* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 14 % auf EUR 3.892,8 Mio. (Vorjahr:
EUR 3.402,5 Mio.); Adjusted EBITDA bei EUR -16,5 Mio. (Vorjahr: EUR 19,4
Mio.)

* Neue Anleihe für das weitere Wachstum und die internationale Expansion
bei Investoren platziert

* Erfolgreicher Börsengang der Defense-Tochter Steyr Motors im Oktober

München, 07. November 2024 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für die ersten
neun Monate 2024 veröffentlicht. Sowohl auf Ebene der Gesellschaft
("Mutares-Holding") als auch im Konzern ("Mutares-Konzern") wurde eine
erneute Steigerung bei den Umsatzerlösen erzielt.

Umsatzsteigerung auf Holding- und Konzernebene durch Portfoliowachstum

Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, d. h. der Mutares SE & Co. KGaA, die
aus Beratungsleistungen und Management Fees aus den Portfoliounternehmen
resultieren, stiegen in den ersten neun Monaten 2024 um 12 % auf EUR 84,3
Mio. (Vorjahr: EUR 75,5 Mio.). Der Anstieg ist auf das Portfoliowachstum im
Geschäftsjahr 2023 und in den ersten neun Monaten 2024 infolge der hohen
Transaktionsaktivität zurückzuführen. Das "Portfolio Income"1) beläuft sich
für den Berichtszeitraum auf EUR 84,6 Mio. (Vorjahr: EUR 76,5 Mio.). Der
Jahresüberschuss der Mutares-Holding erreichte im Zeitraum von Januar bis
September EUR 53,5 Mio. (Vorjahr: EUR 101,3 Mio.), wobei im Jahresvergleich
zu berücksichtigen ist, dass der Vorjahreszeitraum durch den Rekord-Exit bei
Special Melted Products ("SMP") außerordentlich positiv beeinflusst war und
die marktüblichen Aufwendungen für die Aufstockung der bestehenden Anleihe
2023/2027 im ersten Quartal 2024 sowie für die im dritten Quartal 2024 neu
emittierte Anleihe 2024/2029 darin bereits enthalten sind.

Auf Konzernebene erzielte Mutares in den ersten neun Monaten 2024
Umsatzerlöse von EUR 3.892,8 Mio. (Vorjahr: EUR 3.402,5 Mio.). Der Anstieg
ist auf die hohe Akquisitionsaktivität im Geschäftsjahr 2023 sowie im
Berichtszeitraum selbst zurückzuführen. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor
Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird regelmäßig von Gewinnen aus
günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der abgeschlossenen Akquisitionen
begünstigt und belief sich in den ersten neun Monaten 2024 auf EUR 170,3
Mio. (Vorjahr: EUR 528,7 Mio.). Das insbesondere um die Einflüsse aus den
geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der Zusammensetzung
des Portfolios (Gewinne aus günstigem Erwerb und Entkonsolidierungseffekte)
bereinigte Adjusted EBITDA2) beläuft sich für die ersten neun Monate 2024
auf EUR -16,5 Mio. (Vorjahr: EUR 19,4 Mio.). Darin spiegeln sich
gegenläufige Effekte aus den erfolgreich umgesetzten operativen
Optimierungsprogrammen im Portfolio und den abgeschlossenen Akquisitionen
von naturgemäß signifikant defizitären Beteiligungen wider.

Diversifizierung der Finanzierungsstruktur über neue Anleihe

Das Hauptaugenmerk im dritten Quartal lag auf der Diversifizierung der
Finanzierungsstruktur. Die Umsetzung der 2020 eingeleiteten aggressiven
Wachstumsstrategie im Zuge der geografischen Expansion erforderte in der
Vergangenheit hohe Investitionen in den Ausbau des Portfolios auf eine
kritische Masse. Im Ergebnis verfügt Mutares über ein bezüglich
konjunktureller Zyklizität ausgewogenes und diversifiziertes Portfolio über
vier Segmente, das hinsichtlich der erreichten Größe und Reife stetige
Exit-Aktivitäten ermöglicht.

Mit der FerrAl United Group und der Amaneos Group hat Mutares zwei relevante
Portfoliogruppen im Autozuliefermarkt geschaffen, mit denen Mutares den
Konzentrationsprozess in der Branche aktiv mitgestaltet. Auch in der Zukunft
werden daher punktuell Investitionen angestrebt. Der Fokus liegt jedoch
insbesondere auf der Konsolidierung des Marktes und der daraus folgenden
Erhöhung der Auslastung der bestehenden Infrastruktur. Mutares erwartet
daher für die Segmente nach dem starken Wachstum der vergangenen Jahre einen
durchschnittlich geringeren Investitionsbedarf im Rahmen der Übernahmen.

Die Verfolgung dieser Strategie spiegelt sich im bisherigen Jahresverlauf im
Jahr 2024 in einem deutlich reduzierten Investitionsbedarf von
durchschnittlich EUR 3 Mio. je Akquisition gegenüber EUR 7 Mio. im
Geschäftsjahr 2023 wider. Die im September 2024 platzierte neue Anleihe
2024/2029 im Volumen von EUR 135 Mio. dient der weiteren internationalen
Expansion sowie insbesondere zur Finanzierung des weiteren Portfolioausbaus.
Zusätzlich wurde durch die neue Anleihe eine Optimierung der
Finanzierungsstruktur und der Kosten der Fremdfinanzierung erreicht.

Nach elf bereits vollzogenen wachstumsfördernden Plattform- und
Add-on-Akquisitionen in allen vier Segmenten ist mit Blick auf das laufende
vierte Quartal nach einem transaktionsseitig planmäßig gedämpften dritten
Quartal wieder eine Dynamisierung der Transaktionsaktivität zu erwarten.
Mutares plant weitere Akquisitionen. Aktuell hat Mutares sechs Transaktionen
mit einem Gesamtumsatzvolumen von ca. EUR 1,3 Mrd. unterzeichnet, deren
Abschluss in den nächsten vier Monaten vollzogen werden soll.

Der vereinbarte Kauf von Alcura France von der Alliance Healthcare Group
France ist zur Stärkung des Segments Goods & Services vorgesehen. Für den
Spezialisten für den Vertrieb und die Vermietung von Geräten und Lösungen
für die häusliche Pflege in Frankreich wird für 2025 ein Umsatz von nahezu
EUR 100 Mio. erwartet.

Die vorgesehene Übernahme des Geschäfts der Buderus Edelstahl GmbH von der
voestalpine AG dient als neue Plattform-Investition zur Stärkung des
Segments Engineering & Technology. Bei Abschluss der Transaktion wird ein
Gesamtvermögen von ca. EUR 200 Mio. übertragen. Der renommierte deutsche
Hersteller von hochwertigen Spezialstählen hat im Geschäftsjahr 2023/2024
ca. EUR 360 Mio. Umsatz erzielt.

Die bereits geschlossene Vereinbarung zum Erwerb der Vermögenswerte der
S.M.A. Metalltechnik GmbH & Co. KG inklusive deren Tochtergesellschaften ist
als weitere Add-on-Investition zur Stärkung der SFC-Group geplant. Der
führende Hersteller von hochdichten Aluminiumrohren erwartet im Jahr 2025
Umsätze von ca. EUR 160 Mio.

Die ebenfalls bereits geschlossene Vereinbarung zum Erwerb von Natura sp. z
o.o. von Pelion S.A. ist als neue Plattform-Investition zur Stärkung des
Segments Retail & Food geplant. Als einer der führenden Einzelhändler für
Beauty-Produkte in Polen hat das Unternehmen im Jahr 2023 einen Umsatz von
EUR 100 Mio. erwirtschaftet.

Exits und Börsengang der Defense-Tochter Steyr Motors

Auf der Exit-Seite ist nach den fünf Beteiligungsverkäufen von VALTI,
Balcke-Dürr Nuklear Service GmbH, iinovis Group, Repartim und mit
Frigoscandia als bisher größter Exit-Transaktion in den ersten neun Monaten
im weiteren Jahresverlauf und im Geschäftsjahr 2025 eine weitere
Intensivierung der Exit-Aktivitäten zu erwarten. Insgesamt befinden sich
Portfoliounternehmen aus allen vier Segmenten mit einem kumulierten
Umsatzvolumen von EUR 1,85 Mrd. und erwarteten Bruttoerlösen von mehr als
EUR 200 Mio. in der Exit-Pipeline.

Nach dem Stichtag für die ersten neun Monate 2024 konnte Mutares mit dem
vertraglich vereinbarten Verkauf von MobiLitas und insbesondere dem
erfolgreichen Börsengang der Defense-Tochter Steyr Motors, die zum ersten
Kurs bei EUR 15,90 mit EUR 82,7 Mio. bewertet wurde, bereits Vollzug melden.
Nach der Übernahme des Spezialisten für maßgeschneiderte Motoren für
einsatzkritische Defense- und zivile Anwendungen im vierten Quartal 2022 zu
einem symbolischen Kaufpreis gelang Mutares eine schnelle Transformation und
der Turnaround mit der Rückkehr zu Umsatzwachstum und nachhaltiger
Profitabilität.

Wachstum in allen Segmenten

Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility konnten im
Berichtszeitraum auf EUR 1.679,7 Mio. (Vorjahr: EUR 1.357,1 Mio.) gesteigert
werden. Vor allem der Umsatzbeitrag, der im Geschäftsjahr 2023 und 2024
getätigten Add-on-Akquisitionen für die FerrAl United Group, sowie der im
laufenden Jahr getätigten Plattform- und Add-on-Akquisitionen insbesondere
für die SFC Group und die Hilo Group, trug dabei zu einem Anstieg der
Umsatzerlöse des Segments bei und kompensierte teils organisch rückläufige
Umsatzerlöse bei anderen Beteiligungen. Das EBITDA des Segments belief sich
auf EUR 184,6 Mio. (Vorjahr: EUR 171,3 Mio.) und wurde neben Gewinnen aus
günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") von EUR 195,5 Mio. (Vorjahr: EUR 177,1
Mio.) auch vom positiven Effekt aus der Entkonsolidierung von iinovis
begünstigt. Das Adjusted EBITDA lag bei EUR 1,5 Mio. (Vorjahr: EUR 0,8
Mio.). Das Segment blieb auch im dritten Quartal von schwankenden Abrufen
beeinflusst. Im Fokus stehen daher die Standortoptimierung und die Erhöhung
der Auslastung, auch durch M&A-Aktivitäten.

Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten in den
ersten neun Monaten 2024 Umsatzerlöse von EUR 768,0 Mio. (Vorjahr: EUR 714,7
Mio.). Die Entwicklung ist durch die Exits von Lacroix + Kress sowie Special
Melted Products ("SMP") im Vorjahr, VALTI und Balcke-Dürr Nuklear Service
GmbH im laufenden Jahr sowie den zusätzlichen Umsatzerlösen der im vierten
Quartal 2023 übernommenen Efacec und Byldis und der Segment-Akquisitionen im
laufenden Jahr gegenläufig beeinflusst. Das EBITDA des Segments beläuft sich
für den Berichtszeitraum auf EUR -31,0 Mio. (Vorjahr: EUR 115,8 Mio.), das
Adjusted EBITDA auf EUR -9,7 Mio. (Vorjahr: EUR 3,4 Mio.). Beide Kennzahlen
sind das Ergebnis der zuvor genannten teils gegenläufigen Entwicklungen. Die
Transformation der Efacec verlief im bisherigen Jahresverlauf
vielversprechend, nachdem nach und nach die Lieferkette wieder belebt werden
konnte und damit der Umsatz deutlich gegenüber dem Vorjahr steigt. Efacec
und die im zweiten Quartal 2024 übernommene Sofinter haben
geschäftsmodellimmanent mit einem substanziellen negativen Adjusted EBITDA
beigetragen.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services erhöhten sich in den ersten
neun Monaten des Geschäftsjahres 2024 auf EUR 785,8 Mio. (Vorjahr: EUR 713,0
Mio.). Für den Anstieg verantwortlich waren vor allem die Akquisitionen von
GoCollective, ReloBus sowie von Stuart (SRT Group) im Vorjahr und die
Akquisitionen des laufenden Jahres mit Eltel Networks Energetyka S.A. und
Eltel Networks Engineering S.A., FSL Ladenbau GmbH und Wilda Transport och
Entreprenad AB und NU Entreprenad. Damit konnte der gegenläufige Effekt aus
dem Verkauf von Frigoscandia im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024
kompensiert werden. Gleichzeitig verzeichneten Conexus und Terranor Group
einen erfreulichen organischen Anstieg der Umsatzerlöse. Im EBITDA von EUR
65,9 Mio. (Vorjahr: EUR 206,6 Mio.) wirkten Gewinne aus günstigem Erwerb
("Bargain Purchase") von EUR 9,7 Mio. im Berichtszeitraum. Die Gewinne aus
günstigem Erwerb des Vorjahreszeitraums (EUR 184,6 Mio.) entfielen
insbesondere auf den Erwerb von GoCollective, ReloBus und MobiLitas. Aus dem
Frigoscandia-Exit resultierte im Berichtszeitraum ein
Entkonsolidierungseffekt von EUR 56,6 Mio. Das Adjusted EBITDA lag bei EUR
10,9 Mio. (Vorjahr: EUR 21,8 Mio.). Durch eine erfolgreiche Transformation
von Terranor, Conexus und Palmia trugen insbesondere diese Gesellschaften
positiv zu EBITDA und Adjusted EBITDA bei, während gerade die
Neuakquisitionen aus 2023 und 2024 die anfänglich typisch negativen
Ergebnisbeiträge leisteten.

Die Umsatzerlöse des Segments Retail & Food beliefen sich im
Berichtszeitraum auf EUR 661,2 Mio. (Vorjahr: EUR 617,7 Mio.). Dabei wurde
der Effekt aus dem erstmaligen und zeitanteiligen Einbezug der
Neuakquisitionen des Segments (insbesondere Prénatal, Gläserne Molkerei,
Temakinho und Greenview Group) teilweise durch die infolge eines weiterhin
schwierigen Marktumfelds rückläufigen Umsatzerlöse von Lapeyre kompensiert.
Das EBITDA des Segments Retail & Food belief sich auf EUR -68,8 Mio.
(Vorjahr: EUR 28,4 Mio.), das Adjusted EBITDA auf EUR -38,6 Mio. (Vorjahr:
EUR -14,0 Mio.). Beide Kennzahlen waren maßgeblich von der Belastung der
Profitabilität bei Lapeyre infolge der rückläufigen Umsatzerlöse geprägt.

Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).

Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 30. September Umsatz Adj.
ve Phase 20241 YTD EBITDA-
im 09/2024 2 YTD
Rahmen in EUR 09/202-
des Mio. 4 in
Wert- EUR
schöp- Mio.
fungszy-
klus
Reali- Automotive & Mobility Peugeot Motocycles Group 634,1 -66,6
gnment Matikon Engineering & Technology Byldis Efacec
Softiner Goods & Services Eltel Networks
Greenview REDO SRT Group Retail & Food
Gläserne Molkerei Prénatal TeamTex Temakinho
Optimiza- Automotive & Mobility Amaneos FerrAl United 2.768,0 4,1
tion Group HILO Group Engineering & Technology
Gemini Rail und ADComms Guascor Energy NEM
Energy Group Goods & Services Asteri Facility
Solutions und Palmia Group Conexus Ganter
GoCollective, ReloBus und Mobilitas Retail &
Food FASANA Lapeyre Group
Harves- Engineering & Technology Clecim Donges Group 492,6 27,3
ting La Rochette Steyr Motors Goods & Services
Terranor Group Retail & Food keeeper Group
1) In Umsatz und Adj. EBITDA YTD 09/2024 sind auch die Umsatz- und
Ergebnisbeiträge von VALTI, Balcke-Dürr Nuklear Service, Frigoscandia,
iinovis und Repartim enthalten.

Ausblick

Mutares befindet sich zum Start des vierten Quartals 2024 auf Kurs, um die
im Rahmen der kommunizierten Strategie formulierten Ziele zu erreichen. Das
Unternehmen ist nach der Expansion nach China, Indien und in die USA mit
bereits erfolgreich umgesetzten Akquisitionen in China und in den USA auf
einem guten Weg, um die langfristigen Wachstumsambitionen, die beim
Konzernumsatz ein Wachstum auf EUR 10 Mrd. beziehungsweise einen
Jahresüberschuss der Mutares-Holding in Höhe von ca. EUR 200 Mio. bis zum
Jahr 2028 vorsehen, zu erfüllen.

Der Jahresüberschuss der Mutares SE & Co. KGaA wird vom Vorstand weiterhin
in einer Spanne von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio. im Geschäftsjahr 2024
erwartet. Dazu sollen alle Quellen, aus denen sich der Jahresüberschuss der
Mutares SE & Co. KGaA grundsätzlich speist, nämlich einerseits die
Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft und andererseits die Dividenden von
Portfoliounternehmen sowie insbesondere auch Exit-Erlöse aus dem Verkauf von
Beteiligungen, beitragen.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.

Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,
Paris, Shanghai, Stockholm, Warschau und Wien Unternehmen in
Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein Konzernumsatz von EUR
5,7 Mrd. bis EUR 6,3 Mrd. erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz
bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. und bis 2028 auf EUR 10 Mrd. ausgebaut werden.
Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse aus
Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den Dividenden
aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares-Holding zufließen. Auf dieser
Basis wird für das Geschäftsjahr 2024 ein Jahresüberschuss in der Holding
von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio., für das Geschäftsjahr 2025 von EUR 125
Mio. bis EUR 150 Mio. und für das Geschäftsjahr 2028 von EUR 200 Mio.
erwartet. Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel
aller stimmberechtigten Mutares-Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co.
KGaA werden im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter
dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt und gehören seit Dezember
2023 dem Auswahlindex SDAX an.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Telefon +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
www.mutares.com

Ansprechpartner Presse Deutschland

CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Telefon +49 89 125 09 0333
E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de

Ansprechpartner Presse Frankreich
CLAI
Matthieu Meunier
Telefon: +33 06 26 59 49 05
E-Mail: matthieu.meunier@clai2.com

Ansprechpartner Presse Vereinigtes Königreich
14:46 Consulting
Tom Sutton
Telefon: +44 7796 474940
E-Mail: tsutton@1446.co.uk

1) Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. Portfolio
Income der Mutares-Holding.

2) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte insbesondere aufgrund der
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis
für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus günstigem Erwerb bzw.
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen bzw. -erträge.

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2024311 07.11.2024 CET/CEST

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