Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

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EQS-Ad-hoc: Enapter AG / Schlagwort(e): Strategische
Unternehmensentscheidung/Sonstiges
Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von
Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf
ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

05.08.2026 / 23:23 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
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Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014 (Marktmissbrauchsverordnung - MAR)

Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von
Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf
ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

* Strategische Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell mit
partnerbasierter Produktion; die chemische Fertigung der Elektroden als
Kerntechnologie verbleibt am Standort Pisa

* Ausbau des Produktportfolios einschließlich alkalischer Elektrolyseure -
künftig Lösungen vom Kilowatt- bis in den Gigawattmaßstab

* Fokus auf Vertrieb, Service sowie Forschung und Entwicklung

* Einigung mit Patrimonium erzielt: Patrimonium übernimmt den Enapter
Campus und verantwortet dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung;
mit Vollzug entfallen die Verbindlichkeiten aus der Unternehmensanleihe
von rund EUR 26 Mio. sowie der darauf entfallende Zinsaufwand von rund
EUR 300.000 pro Monat

* Großaktionäre stellen kurzfristige Überbrückungsfinanzierung bereit -
EUR 3 Mio.

* Strategischer Investor plant für das zweite Halbjahr 2026 die Zeichnung
von EUR 10-12 Mio. und unterstreicht damit das Vertrauen in die neue
asset-light- und partnerbasierte Fertigungsstrategie von Enapter

Hamburg, 05. August 2026 - Der Vorstand der Enapter AG (ISIN DE000A255G02)
hat heute eine umfassende strategische und finanzielle Restrukturierung
beschlossen. Diese umfasst insbesondere die Neuausrichtung des
Geschäftsmodells, die Restrukturierung von Finanzverbindlichkeiten in Höhe
von rund EUR 26 Mio., eine von den Großaktionären bereitgestellte
Überbrückungsfinanzierung sowie die Vorbereitung einer Kapitalerhöhung, an
der sich ein strategischer Investor mit EUR 10-12 Mio. zu beteiligen
beabsichtigt.

Im Rahmen der strategischen Neuausrichtung stellt die Gesellschaft ihr
Geschäftsmodell auf ein asset-light-Modell um. Das bedeutet eine deutlich
geringere eigene Fertigungstiefe und entsprechend niedrigere Fixkosten.
Künftig wird sich Enapter verstärkt auf Forschung und Entwicklung,
Produktmanagement, Vertrieb, Projektentwicklung sowie Service konzentrieren.
Der überwiegende Teil der personalintensiven industriellen Fertigung der
Produkte erfolgt künftig über qualifizierte Produktionspartner in China und
den USA. Die chemische Herstellung der für die AEM-Technologie wesentlichen
Elektroden als Kernbestandteil der Elektrolyseure verbleibt am Standort Pisa
und damit innerhalb der Enapter-Gruppe. Hierdurch reduziert die Gesellschaft
ihre Fixkosten, behält gleichzeitig ihre technologischen Kernkompetenzen und
erhöht ihre Skalierbarkeit sowie Flexibilität.

Gleichzeitig erweitert Enapter ihr Produktportfolio. Neben der eigenen
AEM-Elektrolysetechnologie wird die Gesellschaft künftig auch alkalische
Elektrolyseure anbieten und damit Kunden Elektrolyseurlösungen vom
Kilowattbereich bis zu Projekten im Multi-Megawatt- und Gigawattmaßstab
bereitstellen können. Mit der Neuausrichtung schafft Enapter die
Voraussetzungen, künftig deutlich größere Wasserstoffprojekte weltweit
bedienen zu können und erweitert damit den adressierbaren Markt der
Gesellschaft erheblich.

Darüber hinaus hat die Gesellschaft mit dem Inhaber der von der Gesellschaft
begebenen Unternehmensanleihe, dem Patrimonium Middle Market Debt Fund
("Patrimonium"), eine Einigung über die Restrukturierung der bestehenden
Finanzverbindlichkeiten erzielt. Die aus der Unternehmensanleihe
resultierenden Finanzverbindlichkeiten belaufen sich derzeit auf rund EUR 26
Mio.

Im Rahmen der Vereinbarung übernimmt Patrimonium den Enapter Campus und
verantwortet dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung. Im Gegenzug
verzichtet Patrimonium auf einen wesentlichen Teil seiner bestehenden
Forderungen. Die verbleibende Abgeltung besteht aus einer Zahlung der
Gesellschaft in Höhe von EUR 5 Mio. sowie einem auf EUR 2 Mio. begrenzten
Besserungsschein zugunsten von Patrimonium. Mit Vollzug der Vereinbarung
entfallen die bisherigen Finanzverbindlichkeiten aus der
Unternehmensanleihe. Gleichzeitig entfällt der darauf entfallende laufende
Zinsaufwand der Gesellschaft von rund EUR 300.000 pro Monat.

Zur Finanzierung der operativen und finanziellen Restrukturierung stellen
die Großaktionäre der Gesellschaft kurzfristig eine
Überbrückungsfinanzierung in Höhe von EUR 3 Mio. zur Verfügung.

Für das zweite Halbjahr 2026 ist eine Kapitalmaßnahme geplant. Ein
entsprechender Zeichnungsvorvertrag mit einem strategischen Partner, wonach
dieser beabsichtigt sich an der Kapitalmaßnahme mit einem Betrag von EUR
10-12 Mio. zu beteiligen, wurde bereits abgeschlossen. Die beabsichtigte
Investition des strategischen Partners unterstreicht das Vertrauen in die
neue asset-light- und partnerbasierte Fertigungsstrategie von Enapter. Die
Wirksamkeit dieser Verpflichtung steht u.a. unter dem Vorbehalt der
Erteilung der erforderlichen regulatorischen Genehmigungen. Einzelheiten der
Kapitalerhöhung werden zur gegebenen Zeit festgesetzt.

Aufgrund der beschriebenen Maßnahmen hebt die Gesellschaft ihre Prognose für
das Geschäftsjahr 2026 auf. Die Gesellschaft wird zu gegebener Zeit einen
aktualisierten Ausblick veröffentlichen.

Ende der Insiderinformation

Veröffentlicht von
Dr. Jürgen Laakmann
Vorstand

Ende der Insiderinformation

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Erläuterung zum unmittelbaren Emittentenbezug:

Erläuterungsteil

Strategische Neuausrichtung

Mit der beschlossenen Neuausrichtung entwickelt sich Enapter zu einem
technologieorientierten Anbieter integrierter Wasserstofflösungen mit einem
deutlich erweiterten Produkt- und Leistungsangebot. Forschung und
Entwicklung, Produktentwicklung, Produktmanagement, Vertrieb und Service
bleiben Kernkompetenzen der Gesellschaft.

Der überwiegende Teil der industriellen Serienfertigung wird künftig über
spezialisierte Produktionspartner abgewickelt, während die chemische
Herstellung der Elektroden als Kerntechnologie der AEM-Elektrolyseure
weiterhin innerhalb der Enapter-Gruppe am Standort Pisa erfolgt. Damit
verbleiben die IP-intensivsten Wertschöpfungsschritte in der Gesellschaft.
Zugleich sinkt der Kapitalbedarf für Produktionsanlagen, und Enapter kann
schneller auf steigende Marktnachfrage reagieren.

Mit der Erweiterung des Produktportfolios um alkalische Elektrolyseure wird
Enapter künftig neben der eigenen AEM-Technologie auch großskalige
Elektrolyseurprojekte im Multi-Megawatt- und Gigawattbereich bedienen
können. Ziel ist es, Kunden künftig technologieoffene Wasserstofflösungen
aus einer Hand anbieten zu können.

Auswirkungen der Restrukturierung

Die Restrukturierung der Finanzverbindlichkeiten sowie die Auslagerung der
Produktion führen zu einer grundlegenden Veränderung der Finanzierungs- und
Kostenstruktur der Gesellschaft. Die Verlagerung wesentlicher Teile der
industriellen Fertigung senkt die personal- und produktionsbezogenen
Fixkosten deutlich. Durch die Einigung mit Patrimonium werden
Finanzverbindlichkeiten aus der Unternehmensanleihe von rund EUR 26 Mio.
vollständig abgelöst. Gleichzeitig entfällt künftig ein laufender
Zinsaufwand von rund EUR 300.000 pro Monat bzw. rund EUR 3,6 Mio. pro Jahr.

Zusammen mit der Auslagerung der Produktion und der geplanten
Eigenkapitalmaßnahme schafft die Gesellschaft die finanziellen
Voraussetzungen für die Umsetzung ihrer zukünftigen Wachstumsstrategie. Über
die Stärkung der Eigenkapitalbasis hinaus wertet Enapter die beabsichtigte
Beteiligung eines strategischen Partners als Bestätigung der neuen
asset-light- und partnerbasierten Fertigungsstrategie.

Hintergrund zum Enapter Campus

Der Enapter Campus in Saerbeck wurde ab 2020 als zentraler Standort für
Forschung, Entwicklung und die industrielle Produktion von
AEM-Elektrolyseuren errichtet. Das Projekt war Bestandteil der damaligen
Wachstumsstrategie der Gesellschaft und sollte den Aufbau einer großskaligen
Serienfertigung ermöglichen.

Im Laufe der vergangenen Jahre haben sich jedoch die Marktbedingungen im
Wasserstoffsektor sowie die Finanzierungsbedingungen für
Wachstumsunternehmen deutlich verändert. Vor diesem Hintergrund überprüfte
die Gesellschaft ihre langfristige Produktionsstrategie.

Im Rahmen der nun beschlossenen strategischen Neuausrichtung wird die
Produktion künftig über internationale Produktionspartner abgewickelt. Die
Übernahme des Enapter Campus durch Patrimonium einschließlich der
Verantwortung für dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung ist
Bestandteil der finanziellen und strategischen Restrukturierung der
Gesellschaft.

Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten sowie das Know-how der
Gesellschaft bleiben von dieser Maßnahme unberührt und bilden auch künftig
den Schwerpunkt des Geschäftsmodells.

Über Enapter

Enapter ist ein weltweit tätiges Greentech-Unternehmen, das
AEM-Elektrolyseure zur Herstellung von grünem Wasserstoff entwickelt und
anbietet. Die Enapter-Gruppe verfügt über Entwicklungs- und
Fertigungskompetenzen sowie internationale Produktionspartnerschaften.

Die patentierte Anionenaustauschmembran-Technologie (AEM) verzichtet auf
teure und seltene Rohstoffe wie Iridium und ermöglicht durch eine modulare
Bauweise eine effiziente und skalierbare Produktion von grünem Wasserstoff -
auch bei schwankender Energieversorgung aus Solar- und Windkraft.

Tausende Enapter AEM-Elektrolyseure sind bereits bei mehr als 360 Kunden in
über 55 Ländern im Einsatz.

Die Enapter AG (H2O) ist im regulierten Markt der Börsen Frankfurt und
Hamburg gelistet (ISIN: DE000A255G02).

Weiterführende Informationen:
Website: https://www.enapter.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/enapter

Pressekontakt:
Ralf Droz / Doron Kaufmann
edicto GmbH
Tel.: +49 (0) 69 90 55 05-54
E-Mail: enapter@edicto.de

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Enapter AG
Bleichenbrücke 9
20354 Hamburg
Deutschland
E-Mail: info@enapterag.de
Internet: www.enapterag.de
ISIN: DE000A255G02
WKN: A255G0
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);
Freiverkehr in Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart,
Tradegate BSX
LEI Code: 391200JIZN9JYP440O07
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